💴 円は一時159円台、日米の「円の過小評価は問題」で157円台へ
台風26号が沖縄地方に接近する見込み／円は一時159円台から157円台へ／日本の長期金利は一時3.115%／日経平均は連休前比+2.07%
沖縄気象台の今朝5時05分の発表では、台風26号は発達しながら沖縄の南を北上し、強い勢力で29日頃にかけて沖縄地方に接近する見込みです。進路によっては、沖縄本島地方で27日から29日頃にかけて暴風や警報級の高潮、28日から29日頃は警報級の大雨のおそれがあります。気象庁と自治体の最新の発表をご確認ください。
おはようございます、お金バイバイマンです。今週、円は木曜に一時1ドル＝159円台まで売られました。ところが金曜の夜には157円台に戻り、押し戻したのは、日米の政府の言葉でした。
💴 159円台まで売られた円を、日米の言葉が押し戻した
週の半ばに円安を進めた背景には、アメリカの金利の上昇がありました。米10年債の利回りは22日の4.96%から、24日には5.18%と2007年7月以来の高さまで上がりました（米財務省の算出値）。ドルを持っていたほうが利息を多く受け取れるので、円はドルに対して売られやすくなります。24日のニューヨークで、円は一時1ドル＝159円04銭まで下げました。
25日に流れが変わりました。高市首相が、22日（米国時間）にニューヨークで開いたトランプ大統領との会談について、「先方から円安によって米国の貿易が厳しいという話があった」と明らかにしました（MINKABU PRESS・共同通信）。夜の9時からは片山財務相とベッセント財務長官が会談し、「円の過小評価は問題である」という点を再確認しています（共同通信・DZH）。円は一時156円台まで買われ、157円28銭で週を終えました（MINKABU PRESS・DZH）。為替介入やレートチェック（当局が銀行に相場の水準を問い合わせること）の報道は、今朝の時点で見つけていません。
今週いちばんの円安から金曜の終値までは1円76銭の戻りです。日本の財務相が円安をけん制するのは、これまでもありました。今回は、円が安すぎると見ているのはアメリカ側も同じだと伝わった点が違う、と私は受け止めています。
| 指標 | 9/25終値 | 週間（9/18比） |
|---|---|---|
| 日経平均 | 66,364.20 | +1,345.25（+2.07%） |
| TOPIX | 4,128.59 | +37.45（+0.92%） |
| NYダウ | 51,828.62 | +145.98（+0.28%） |
| S&P500 | 7,743.41 | +92.91（+1.21%） |
| ナスダック総合 | 27,068.72 | +546.17（+2.06%） |
| ドル円 | 157.28 | 40銭の円安 |
| ユーロ円 | 179.15 | 1円08銭の円高 |
💡 着眼点：東証が開いたのは24日と25日の2日だけ。24日は値上がり674・値下がり838でしたが、25日は値上がり1,118・値下がり382と上げが広がりました。
🇯🇵 日本株式市場（9月25日 金曜の大引け）
日経平均は終値で9月7日以来の高い水準です。半導体関連に加えて、銀行株が上げました。日米の金利が上がると、貸出の利ざやが良くなると見られるためです（日経・株探）。日本の長期金利は25日に一時3.115%と、1996年8月以来の高さを更新しています（日経・時事通信）。引けは3.07%程度で、連休前の18日は2.985%でした。
🇺🇸 米国株式市場（9月25日のニューヨーク終値）
イランのアラグチ外相が、アメリカが条件を受け入れれば7日以内にホルムズ海峡を再開するという案を示し、原油が下がって株は買われました（日経・共同通信）。アメリカ側は受け入れを確認していません。米10年債の利回りは5.17%（前日は5.18%・米財務省）。
💴 為替・商品（9月25日のニューヨーク）
原油はイランの提案を受けて反落しました（日経）。
債券価格と利回り（さいけんかかくとりまわり）
国債などの債券は、値段が下がると利回りが上がり、値段が上がると利回りが下がります。今週の「長期金利が約30年ぶりの高さ」は、10年国債が売られて値段が下がった、という意味です。
- 返ってくる額は最初から決まっています：だから安く買えた人ほど、もうけの割合が高くなります
- 利回りの上昇は、人気の証拠ではありません：そのとき値段は下がっています。多くは売る人が増えたためです
- 持っている国債の利息は変わりません：動くのは、途中で売り買いするときの値段です
▶ もっとくわしく：債券価格と利回りとは？値段が下がると利回りが上がる理由をやさしく図解
🕊 いまも続いている出来事（続報）
- 台風25号／消防庁の第15報（25日18時時点）で、死者12人（千葉7・神奈川4・宮崎1）、行方不明4人（千葉3・神奈川1）、住宅の被害は1,592棟。同じ報では、鴨川市の土砂崩れで行方がわからなかった1人が見つかり、死亡が確認されています（死者の人数にはまだ入っていません）。亡くなられた方にお悔やみを申し上げ、行方のわからない方のご無事をお祈りします
- 十勝岳・桜島／いずれも噴火警戒レベル3（入山規制）が続いています
🗓 来週（9/28〜10/2）の予定
- 28日（月）／3月決算企業の中間配当の権利付き最終売買日（この日に株を持っていると配当を受け取れる最後の日）。日銀7月会合の議事要旨
- 30日（水）／21時30分に米国の4〜6月期GDP確報と8月の個人消費支出（PCE）物価。財務省が直近1カ月の為替介入の実績を公表
- 10月1日（木）／日銀短観（9月調査）。日銀9月会合の「主な意見」
- 2日（金）／21時30分に米国の9月雇用統計
📊 今週の総括
木曜に159円台がついたときは、来週は160円の話になるのかと思っていました。金曜の終値は157円台。先週末の終値と比べると、結局40銭しか動いていない週でした。
一次資料は出所そのもの、ほかは配信元を2系統以上で照合。1系統のみ＝日本の長期金利の25日の引け（日経）。この記事の計算＝週間騰落の7指標、今週いちばんの円安から終値までの1円76銭。
- 一次資料（市場・政策）＝日経平均プロフィル公式CSV／米財務省の国債金利／日本相互証券／米BEA・米BLS（予定）
- 一次資料（災害）＝気象庁・沖縄気象台・宮古島地方気象台（台風26号・十勝岳・桜島）／総務省消防庁（台風25号）
- 配信元＝日経／株探／時事通信／共同通信／MINKABU PRESS／DZHフィナンシャルリサーチ／CNBC
※本記事は情報提供を目的としており、特定の金融商品の購入・売却を推奨するものではありません。投資判断はご自身の責任で行ってください。株価は9月25日（金）の終値、東証の大引けは15時30分です。ドル円とユーロ円はニューヨーク終盤の値（MINKABU PRESS配信の四本値）。週間の騰落は9月18日と9月25日の終値から計算しました。原油と金は限月と清算値を明記しています。台風と災害の情報は変わります。
コメント