実質金利（じっしつきんり）Real Interest Rate
銀行などで見かける金利（名目金利）から、物価の上昇分（インフレ率）を差し引いた「実際の金利」
💡 3行でいうと
- 見かけの金利（名目金利）から物価の上昇分（インフレ率）を差し引いた「実際の金利」のことです。
- 式は実質金利 ＝ 名目金利 − インフレ率。物価が動くと、見かけの金利が同じでも実質は変わります。
- 金利が高くても物価がそれ以上に上がれば、お金の“買う力”は目減り（実質マイナス）することもあります。
🔍 たとえ話
銀行の金利が「2%」と聞くと、なんだかお得な気がします。でも、その1年で物価が4%上がっていたら、どうでしょう。100万円は利息で102万円になっても、去年102万円で買えた同じ買い物に104万円必要になっている。つまり、数字は増えたのに“買う力”はむしろ減っている、ということが起きます。この“買う力”で見た本当の金利が、実質金利です。名目金利（見かけの2%）から物価の上昇分（4%）を引くと、実質金利は2%−4%＝マイナス2%。増えたつもりが、実は目減りしていた、というわけです。
2026年7月のいまは、「金利はあるけれど、物価も高い」という局面です。日本の長期金利は約30年ぶりの高さになりましたが、物価もなかなか下がりきりません。だから中央銀行は、名目の金利だけでなく、物価がどれだけ落ち着くか（＝実質金利がちゃんとプラスに戻るか）を気にしています。米国のCPI（消費者物価指数）のような物価の数字が大きく注目されるのも、それが実質金利を左右するからです。
📊 ちいさな図解
※物価がやわらぐと実質金利は上がり、物価が高いと実質金利は下がります。中央銀行が物価を気にする理由のひとつです。
⚠️ よくある勘違い
金利が高い＝得、ではない
名目の金利が高くても、物価がそれ以上に上がっていれば、実質では損をしていることがあります。金利は物価とセットで見るのが大切です。
実質金利は“見えない”
銀行の店頭に「実質金利」は貼り出されていません。名目の金利から、自分で物価の上昇分を引いて考える必要があります。
マイナスになることもある
物価の上昇が金利を上回ると、実質金利はマイナスに。現金でただ置いておくと、じわじわ目減りしている状態です。
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